1978년부터 1981년까지 생산한 BMW의 미드쉽 스포츠카였다. 코드명은 E26
원래는 람보르기니랑 계약 맺고 레이싱카를 만들려고 했는데 오일쇼크의 영향은 물론 람보르기니가 제정난 땜에 힘들어서 결국 BMW가 직접 개발을 맡았다. 그렇게 해서 나온것이 M1이였고 현대 포니의 디자이너로 유명한 조르제토 주디아로가 디자인한 BMW 터보 컨셉트를 기반으로 했다.
엔진은 3,453cc 직렬 6기통 M88/1 DOHC 가솔린 엔진을 장착했고 변속기는 5단 수동변속기를 사용했다. 원래는 V12 엔진으로 계획했으나 오일쇼크 땜에 직렬 6기통 엔진이 되었다. 수제작을 해서 그런지 총 453대가 만들어졌다. 이중 20대는 레이싱 사양이다.
이후 2008년에 'M1 오마쥬' 컨셉트카가 만들어졌지만 결국 양산화 되지 못했다. M1 오마쥬의 디자인 역시 주지아로가 했다. 하지만 M1 오마쥬는 BMW i8의 디자인에 일부 영향을 끼쳤다.
